Auch bei Bitcoin Revolution wird gerechnet

Kryptowährungsderivate Serie: CFTC rechnet

Wir sagten immer wieder, dass die Allee der Krypto-Derivate unzählige Interessen hat, besonders nach den jüngsten Trends in der Preisstimmung von Bitcoin. Es gibt ein langes Warten auf Kryptowährungsaspiranten für Bitcoin Revolution und institutionelle Investoren. Obwohl die Einführung von Bitcoin-Futures-Kontrakten an regulierten Börsen Ende 2017 ein wenig Aufsehen erregte, aber nicht viel Zugkraft gewann, scheint Bakkt in letzter Zeit einen Akkord im Raum zu schlagen.

Mit Bitcoin Revolution rechnen lassen

Dies sind spannende Zeiten für unsere Derivatemärkte. Die innovative FinTech-Arena erlebt einen Paradigmenwechsel in der Funktionsweise der Derivatemärkte von der Blockchain zu digitalen Assets.

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat einen Einblick in die wichtige Rolle gewonnen, die sie bei der Bestimmung der Entwicklung dieser neuen Produkte und Technologien spielen kann. Sie haben ihr Leitbild bekräftigt, die Integrität, Widerstandsfähigkeit und Dynamik der Derivatemärkte durch eine solide Regulierung zu fördern. Der Trick bei digitalen Assets besteht darin, die Entwicklung aufregender neuer Produkte zu fördern und gleichzeitig potenzielle Risiken zu minimieren.

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Sie meinen, dass man sich bewusst sein sollte, wie wir regulieren, ist genauso wichtig wie das, was wir regulieren. Aus diesem Grund ist ein prinzipienbasierter Ansatz der beste Weg, um diesen Schwellenmarkt zu steuern.

Unternehmen müssen den besten Weg finden

Die prinzipienbasierte Regulierung bedeutet, sich von detaillierten, vorschriftsmäßigen Regeln zu lösen und sich mehr auf hochrangige, breit angelegte Grundsätze zu verlassen, um Standards für regulierte Unternehmen und Produkte festzulegen. Die Unternehmen sind dann dafür verantwortlich, den effizientesten Weg zur Erfüllung dieser Standards zu finden. Ein solcher Ansatz bietet dem Technologiesektor mehr Flexibilität. Darüber hinaus wird es der CFTC ermöglicht, der Kurve voraus zu sein, indem sie schneller auf Veränderungen in der Technologie und auf dem Markt reagiert.

Ein eher prinzipienbasierter Ansatz kann dazu beitragen, den Bedarf an Vorschriften zu reduzieren, die jeden Aspekt des Verhaltens eines Unternehmens bestimmen sollen. Wie Winston Churchill es ausdrückte: „Wenn Sie 10.000 Vorschriften machen, zerstören Sie jeden Respekt vor dem Gesetz.“ Die Titel 12 und 17 des U.S. Code of Federal Regulation – die zusammen die Regulierung von Banken, Wertpapieren und Derivaten abdecken – umfassen jedoch insgesamt mehr als 13.000 Seiten.

  • Es ist wichtig zu erkennen, dass prinzipienbasierte Regulierung kein Euphemismus für „Deregulierung“ oder ein „Light-Touch“-Ansatz ist, der weit davon entfernt ist.
  • Die prinzipienbasierte Regulierung ist ein anderer Weg, um dieselben Regulierungsergebnisse zu erzielen wie die regelbasierte Regulierung. Aber sie tut dies einfach auf eine in vielen Fällen effizientere und flexiblere Weise.
  • Diese Flexibilität verhindert auch die Umkehrung dieser Ergebnisse durch die Art von Schlupflöchern, die die inhärente Anfälligkeit der regelbasierten Regulierung im Vorfeld der Finanzkrise offenbarten.

Natürlich ist es in der Praxis selten, dass es entweder eine rein prinzipienbasierte oder eine rein regelbasierte Regelung gibt. Vielmehr stellen sie zwei Enden des regulatorischen Spektrums dar. Jedes prinzipienbasierte Regulierungssystem hat einige Regeln, und jedes regelbasierte System hat ein Element des Prinzips. Aus diesem Grund sehen wir häufig hybride Regulierungssysteme von Prinzipien und Regeln. Der angemessene Mix hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie dem Regulierungsziel, der Reife des Marktes, den Merkmalen der Marktteilnehmer und der Qualität der Regulierungsbehörde.

Die Anwendung dieses analytischen Rahmens auf digitale Assets und andere Fintech-Produkte führt mich zu dem Schluss, dass wir in diesem Bereich einen überwiegend prinzipienbasierten Ansatz verfolgen sollten. Einige Fragen, die den Kundenschutz betreffen – die Behandlung von Vermögenswerten, die von Finanzunternehmen im Namen von Kunden gehalten werden, wie beispielsweise Barmittel und Wertpapiere, die als Marge gehalten werden – sind im Allgemeinen besser für einen regelbasierten Ansatz geeignet. Insgesamt prüfen die CFTC-Mitarbeiter jedoch derzeit, wie die Grundprinzipien für Börsen (Orte, an denen Derivatehandel betrieben wird) und Clearingstellen (Unternehmen, die das Kreditrisiko nach dem Handel übernehmen und verwalten) besser auf Fintech zugeschnitten werden können.

Kryptoderivate entwickeln sich, da Bitcoin und andere digitale Assets sehr volatile Investitionen sind. Viele Händler versuchen, ihr Risiko zu minimieren, indem sie einfach einen Vermögenswert kaufen, wenn der Preis fällt, oder ihn verkaufen, wenn der Preis steigt.

Der Nachteil einer Bitcoin Revolution Taktik ist, dass oft Geld auf dem Tisch liegt, nachdem man den Markt verlassen hat. Wenn der Preis nach dem Verkauf weiter steigt, verpassen Sie beispielsweise Gewinne, die Sie hätten erzielen können, wenn Sie Ihre Position offen gelassen hätten. Ein wesentlicher Vorteil des Futures-Handels besteht darin, dass Sie bestehende Spot-Positionen ohne zusätzlichen Krypto absichern können – so sind Sie flexibel und auf jedes Marktumfeld vorbereitet.

Kryptowährungsfutures ermöglichen es uns, Ihre Renditen zu maximieren, indem wir die Macht der Hebelwirkung nutzen, um Ihre Gewinne zu vervielfachen und fortschrittliche Handelsstrategien anzuwenden. Verwenden Sie Futures, um über die Richtung des Marktes zu spekulieren und das Risiko zu minimieren, und halten Sie dabei weniger Krypto als an einer Spotbörse.